Цены на сталь падают после пиков начала 2023 года

Сервисные центры стремятся сократить запасы в условиях снижения цен на сталь. Владимир Заплетин/iStock/Getty Images Plus

Падение цен на листы, которое мы наблюдали на уровне заводов, теперь распространяется вниз по течению – резкий сдвиг по сравнению с тем, что было всего несколько недель назад, согласно нашим последним данным опроса.

Все больше сервисных центров снижают цены. Я ожидал увидеть увеличение числа сервисных центров, сообщающих о снижении цен (см.Рисунок 1 ). Я не ожидал увидеть такой большой скачок так внезапно.

Лишь 4% респондентов сервисных центров, участвовавших в нашем опросе в конце апреля, заявили, что снижают цены. С тех пор эта цифра взлетела до 50%.

Вот некоторый контекст: мы видели, как в конце 2021 года это число медленно росло, поскольку предложение догнало спрос, а затем превысило его. То, что происходит сейчас, больше напоминает то, что мы видели после вторжения России в Украину в прошлом году: резкий скачок цен в сервисных центрах, за которым последовал столь же резкий спад, как только прошел первоначальный шок от вторжения.

На этот раз водители другие. Цены выросли в первом квартале 2023 года, когда ожидания экономического спада и избытка предложения листа не оправдались. Вместо этого в начале 2023 года нас встретили устойчивая экономика и дефицит предложения при низком импорте, остановка производства в Altos Hornos de México и медленное наращивание новых мощностей.

Многие из этих факторов изменились. Опасения рецессии возникли во второй половине 2023 года. Некоторые новые мощности продолжают медленно наращиваться. Но некоторым из вас могут звонить заводы, о которых вы, возможно, какое-то время не слышали, поскольку они хотят продать свои возросшие мощности. Между тем импортные цены на летние поставки в США остаются резко ниже текущих внутренних цен.

фигура 2является напоминанием о том, насколько велик разрыв между ценами на горячекатаный рулон в США и ценами на HRC в остальном мире.

Мы также увидели большие изменения в управлении запасами. Сервисные центры и производители в конце апреля в основном стремились сохранить свои запасы. Теперь многие стремятся сократить акции (см.Рисунок 3).

В конце апреля только 15% респондентов-производителей и 8% респондентов сервисных центров заявили, что сокращают запасы. Эти цифры подскочили до 40% и 31% соответственно.

Почему так много потребителей стали сейчас снижают цены и стремятся переместить запасы? Вот что нам рассказали некоторые из них:

Рисунок 1. Сервисные центры быстро изменили курс в течение нескольких недель, снизив цены, чтобы очистить свои запасы.

Это немного темно. Я заканчиваю эти колонки, а также недавние вебинары и выступления на оптимистической ноте. Я сделаю это снова сегодня.

Большинство респондентов, 85%, продолжают утверждать, что они достигнут или превысят прогноз (см.Рисунок 4 ). Мы видели эту тенденцию большую часть прошлого года. Он остается там и сейчас, несмотря на то, что я изложил выше, и на то, что мы отметили в последних информационных бюллетенях — сокращение поставок заводов, более короткие сроки выполнения заказов (особенно для оцинкованного материала) и готовность заводов договариваться о более низких ценах.

Но ближайшее будущее может выглядеть немного более туманным. Только 7% говорят, что превысят прогноз в мае, по сравнению с примерно 30% в марте и апреле. Спрос на сталь не прекратился, но он немного слабее, чем был.

Это просто случай, когда летняя депрессия наступает немного раньше, чем обычно? Или это нечто большее? В настоящее время большинство респондентов опроса (65%) полагают, что цены достигнут минимума в июле, августе или позже (см.Рисунок 5).

Вот что сказали некоторые из них:

Короче говоря, все согласны с тем, что цены продолжат падать в течение следующих двух месяцев. Однако значительное меньшинство респондентов считают, что цены уже достигли дна или скоро достигнут дна.

Один из респондентов из этого лагеря сказал: «Спрос растет в нескольких ключевых секторах отрасли. Несмотря на то, что объем лома продолжает падать, в конце туннеля есть свет для выравнивания цен».